Un Sistema Comercial

¿Qué es un sistema comercial?

Por Van K. Tharp, Ph. D.

Los comerciantes están constantemente preguntándonos "¿Qué es exactamente un sistema?" El propósito de este artículo será darle esa información tan claramente como sea posible. En primer lugar, vamos a pasar por algunos antecedentes para ayudarle a entender lo que es un sistema fuera del contexto de la negociación. Aprenderá cómo las diferentes personas se relacionan con los sistemas de acuerdo a cómo se relacionan con el dinero. La segunda parte de este artículo se centrará en definir claramente lo que es un sistema de comercio. La tercera parte de este artículo se centrará en la imagen más amplia de su sistema-su plan de comercio. Finalmente, nos centraremos en algunos elementos clave en el desarrollo del sistema.

Sistemas de Negocio

En el libro de Robert Kiyosaki, Cash-Flow Quadrant. Distingue dos tipos de personas que trabajan por dinero y dos tipos de personas que tienen dinero trabajando para ellos. En cada caso, una de las principales características distintivas es cómo se ocupan de los sistemas.

En primer lugar, echemos un vistazo a la idea de los sistemas de negocio. McDonald's, como una franquicia importante, es básicamente un gran conjunto de sistemas que uno compra. De hecho, una persona que compra una franquicia de McDonald's debe ir a la Universidad de Hamburgo por unos seis meses (creo que es la longitud de ella) para aprender los sistemas para operar la franquicia. Hay sistemas para la entrega de alimentos, la preparación de alimentos, saludar a los clientes, sirviendo en un minuto, la limpieza, etc Y todos estos sistemas pueden ser llevados a cabo fácilmente por un gerente que tiene un título universitario y los empleados que incluso podrían ser abandonados . En otras palabras, un sistema es algo que es repetible, lo suficientemente simple como para ser ejecutado por un joven de 16 años que podría no ser tan brillante, y funciona lo suficientemente bien como para mantener a muchas personas que regresan como clientes.

Ahora, conociendo esa definición de un sistema, veamos cómo la gente en los cuatro cuadrantes de flujo de efectivo se relaciona con los sistemas.

El empleado . Los empleados están básicamente motivados por la seguridad. Tienen un trabajo y hacen su trabajo para conseguir dinero. Los empleados básicamente ejecutan los sistemas. No necesariamente saben que están ejecutando un sistema, pero esa es su función. Por ejemplo, un empleado de McDonald's dará la bienvenida a los clientes y tomará su pedido. Este empleado está funcionando básicamente el sistema del "saludo del cliente".

La mayoría de los empleados no entienden los sistemas. En cambio, sólo saben cuál es su trabajo. Y esto es típico de los empleados que se convierten en comerciantes o empleados que trabajan como comerciantes. Por lo general, hacen preguntas como "¿Qué acciones debo comprar?", "¿Qué va a hacer el mercado?" O "¿Cómo hago para hacer esto?" Lo vemos todo el tiempo en las preguntas que recibimos. Por ejemplo, un caballero acaba de llamar a CNBC, como estoy escribiendo esto, y le preguntó al huésped, "¿Qué dirección cree usted que el mercado puede ir con respecto a la" guerra "y cómo se puede aprovechar? Típicamente preguntas de los empleados. Y se suman a decir, "Realmente no entiendo nada, por favor, dime qué hacer!" Los medios financieros prospera respondiendo a las preguntas del empleado inversor / comerciante.

La persona autónoma: La persona que trabaja por cuenta propia básicamente está motivada por el control y hacerlo bien. Tenga en cuenta que he hablado a menudo sobre cómo estas motivaciones constituyen algunos de los sesgos que tienen la mayoría de los comerciantes-la necesidad de tener razón y la necesidad de controlar los mercados. El trabajador autónomo es todo el sistema. Están funcionando básicamente en una rueda de ardilla solamente que no la saben. Y cuanto más trabajan, más cansados ​​se vuelven.

Al igual que el empleado, los autónomos están trabajando por dinero. Sin embargo, les gusta un poco mejor, porque están a cargo. Piensan que trabajar más duro les hará más dinero, y en cierta medida lo hace. Pero sobre todo, trabajar más difícilmente los consigue cansado. Sin embargo, continúan avanzando pensando que son los únicos que pueden hacerlo bien.

Como dije anteriormente, la persona que trabaja por cuenta propia básicamente es el sistema. Y muy a menudo no pueden ver el sistema porque son parte de él. Están atascados en todos los detalles. Además, tienen una fuerte tendencia a querer "complicar" las cosas. Están siempre buscando perfeccionismo y creen que el sistema perfecto debe ser complejo. Ellos siempre están preguntando: "¿Qué hará que mi sistema sea perfecto?"

Muchas personas entran en el comercio de la mentalidad autónoma-médicos, dentistas y otros profesionales que tenían su propia pequeña empresa en la que eran básicamente todos los sistemas en uno. Esto es todo lo que tienden a saber y se acercan al comercio de la misma manera. Siguen agregando complejidad "hasta que funciona", aunque esta estrategia rara vez funciona. Es probable que el trabajador por cuenta propia tenga un sistema discrecional que se cambia constantemente.

El Propietario de Negocios: Un buen dueño de negocio debe ser capaz de alejarse del negocio durante un año y volver a encontrarlo funcionando mejor que antes. Si bien este es un tipo ideal de declaración, tiene algo de verdad teórica. Esto debe ocurrir porque el trabajo del dueño del negocio es diseñar un grupo de sistemas para dirigir el negocio tan bien que sus empleados pueden hacer el trabajo por sí mismos (o por lo menos con un encargado en lugar). En otras palabras, el dueño del negocio es alguien que diseña sistemas y estos suelen ser sistemas simples.

El dueño del negocio por lo general hace muy bien en el ámbito comercial si se acercan al proceso de la misma manera que han dirigido un negocio antes. Y, por supuesto, el dueño del negocio contrataría generalmente alguien para funcionar su sistema que negociaba, en un salario mucho más bajo.

Cuando Tom Basso, 1 que es entrevistado en The New Market Wizards. Hizo talleres conmigo, siempre se describió como un hombre de negocios primero y un segundo comerciante. Parte de la perspectiva de Tom era buscar tareas repetitivas que un ser humano en su organización tiene que repetir una y otra vez. Cuando él encontró tales tareas, su trabajo era desarrollar un programa para quitar esa tarea de manos humanas. Los programas informáticos de rutina son excelentes ejemplos de sistemas sencillos.

El Inversor: La última persona en el cuadrante es el inversionista. El inversionista es alguien que invierte en negocios y su criterio más importante debe ser: "¿Cuál es la tasa de rendimiento del negocio?" En otras palabras, esta persona sigue preguntando: "Si pongo dinero en esta inversión, ¿Qué tipo de rendimiento recibiré? "Las inversiones de alto rendimiento (por ejemplo, altos retornos sobre el patrimonio) son típicamente buenos negocios en los que poner su dinero.

Robert Kiyosaki describe esto como el cuadrante en el cual el dinero se convierte en riqueza. La gente rica, según Kiyosaki, obtiene el 70% de sus ingresos de las inversiones y el 30% o menos de sus ingresos de los salarios.

La mayoría de los comerciantes no son probablemente inversionistas por esta definición. Ellos compran baja o vender acciones de alto comercio. Como resultado, hay algo que deben hacer para generar su dinero. Los inversores, por el contrario, son personas que normalmente buscan lugares donde pueden poner su dinero que generan tasas de rendimiento del 25% o más sin que hagan nada. Si usted sabe cómo obtener esos tipos de devoluciones, entonces usted quiere mantener esas inversiones el mayor tiempo posible. Muchas poblaciones de alta tecnología estaban mostrando tasas de crecimiento de ganancias de más de 25%, y cuando lo hicieron, los precios subieron dramáticamente porque esto es lo que los inversores quieren. El problema con estas inversiones es que no están garantizados para continuar para siempre. Muchos de ustedes probablemente han descubierto que en los últimos años.

¿Qué es un sistema comercial?

Lo que la mayoría de la gente piensa de como un sistema comercial, yo llamaría una estrategia comercial. Esto consistiría de ocho partes:

Un filtro de mercado

Condiciones de montaje

Una señal de entrada

Una peor pérdida de caso

R e-entrada cuando sea apropiado

Salidas de beneficios

Un algoritmo de dimensionamiento de posición, y

Necesita múltiples sistemas para diferentes condiciones de mercado.

Un filtro de mercado es una forma de ver el mercado para determinar si el mercado es apropiado para su sistema. Por ejemplo, podemos tener mercados con tendencias silenciosas, mercados de tendencias volátiles, mercados tranquilos planos y mercados volátiles planos. Y, por supuesto, los mercados de tendencias pueden ser alcistas o bajistas. Es posible que su sistema sólo funcione bien en una de esas condiciones del mercado. Como resultado, necesita un filtro para determinar si su sistema tiene una alta probabilidad de trabajo. ¿Deberías cambiar tu sistema o no?

Las condiciones de configuración se ajustan a los criterios de selección. Por ejemplo, si el comercio de acciones, hay 7.000 acciones que usted puede decidir invertir en cualquier momento. Como resultado, la mayoría de la gente emplea una serie de criterios de selección para reducir ese número a 50 acciones o menos. Ejemplos de pantallas pueden incluir los criterios CANSLIM 2 de William O'Neil o una pantalla de valor para acciones con buenos PERs o una buena relación PEG o una pantalla fundamental que tiene que ver con la administración y su retorno de activos. También puede tener una configuración técnica, justo antes de la entrada, como ver la acción a bajar durante siete días seguidos.

La señal de entrada sería una señal única que usarías en las existencias que cumplan tu pantalla inicial para determinar cuándo puedes entrar en una posición, ya sea larga o corta. Hay todo tipo de señales que uno podría utilizar para la entrada, pero por lo general implica algún tipo de movimiento en su dirección que se produce después de una configuración particular se produce.

El siguiente componente de su sistema de comercio es su parada de protección. Esta es la peor pérdida de caso que usted querría experimentar y definió 1R (o su riesgo inicial) para usted. Su parada puede ser un valor que le mantendrá en el stock durante mucho tiempo (por ejemplo, una caída del 25% en el precio de la acción) o algo que le sacará rápidamente si el mercado se vuelve contra usted (por ejemplo, una caída de 25 centavos ). Las paradas de protección son absolutamente esenciales. Los mercados no suben para siempre y no bajan para siempre. Necesita parar para protegerse. Como dije en Trade Your Way To Financial Freedom. Entrar en el mercado sin una parada de protección es como conducir por la ciudad ignorando las luces rojas. Usted puede llegar a su destino con el tiempo, pero sus posibilidades de hacerlo con éxito y con seguridad son muy delgadas.

El quinto componente de un sistema de comercio es su estrategia de reingreso. Muy a menudo cuando se detiene fuera de una posición, el stock se dará la vuelta en la dirección que favorece su posición anterior. Cuando esto sucede, usted puede tener una oportunidad perfecta para los beneficios que no está cubierto por su configuración original y las condiciones de entrada. Como resultado, también es necesario pensar en los criterios de reingreso. ¿Cuándo podría querer volver a una posición cerrada? ¿Bajo qué condiciones sería factible y qué criterios desencadenarían su reingreso?

El sexto componente de un sistema de comercio es su estrategia de salida. La estrategia de salida podría ser muy simple. Por ejemplo, podría ser simplemente una parada de arrastre del 25% donde se ajusta la parada al 75% del precio de cierre cada vez que un stock hace una nueva alta. La parada siempre se ajusta hacia arriba, nunca hacia abajo.

Sin embargo, usted puede tener muchas salidas posibles además de una parada de arrastre. Por ejemplo, un gran movimiento de volatilidad (por ejemplo, 1,5 veces la volatilidad diaria promedio) contra usted en un solo día es una buena salida. El cruce de una media móvil significativa (por ejemplo, los 50 días) podría ser una gran salida. Las señales técnicas son buenas salidas (por ejemplo, rompiendo una línea de tendencia significativa).

Las salidas son una de las partes más críticas de su sistema. Es un factor en su negociación de la cual usted tiene control total. Y es sus salidas que controlan si usted gana dinero en el mercado o si tiene pequeñas pérdidas. Usted debe pasar una gran cantidad de tiempo y pensamiento en sus estrategias de salida.

El séptimo componente de su sistema es su algoritmo de dimensionamiento de posición. El dimensionamiento de la posición es la parte de su sistema que controla cuánto comercio. Determina la cantidad de acciones que debe comprar. Una recomendación general sería el riesgo continuo del 1% de su cartera. Por lo tanto, si usted tiene una cartera de $ 25.000, usted no querría arriesgar más de $ 250.

Digamos que quería comprar una acción a $ 10. Usted decidió mantener un 25% de arrastrar stop, lo que significa que si la acción cayó un 25% a $ 7.50 que salir de su posición. Dado que su parada es su riesgo por acción, dividiría ese riesgo de $ 2.50 en $ 250 para determinar el número de acciones a comprar. Puesto que $ 2.50 entra en $ 250 100 veces, usted compraría 100 partes de acción. Tenga en cuenta que usted estaría comprando valor de $ 1.000 de acciones (100 acciones @ $ 10.00 cada uno) o cuatro veces su riesgo de $ 250. Esto tiene sentido ya que su parada es el 25% del precio de compra. Por lo tanto, su riesgo sería el 25% de su inversión total. Si desea saber más sobre el dimensionamiento de la posición, sugeriría que lea la revista Trade Your Way to Financial Freedom, la Guía definitiva para el dimensionamiento de posiciones y el curso Introducing to Positioning E-Learning.

Por último, se necesitan múltiples sistemas de negociación para cada tipo de mercado. Como mínimo, es posible que necesite un sistema para los mercados de tendencias y otro para los mercados planos.

Todo el sistema de comercio: su plan de negocios para el comercio 3

Recuerde que dije que lo que la mayoría de la gente considera un sistema de comercio, es simplemente una estrategia comercial que debe ser parte de un plan de negocios global. Sin el plan general de negocios, muchas personas todavía pierden dinero. Echemos un vistazo al contexto general en el que debe hacerse una estrategia comercial: su plan de negocios. He escrito extensamente sobre este tema, por lo tanto, a los efectos de este artículo, lo siguiente es sólo un breve resumen.

He aquí un resumen de lo que consideramos esencial para un buen plan de negociación:

1) El Resumen Ejecutivo. Esta es usualmente la última sección escrita. Revisa todo el material del plan y lo presenta en forma resumida. Debe describir detalladamente el objetivo del plan y describir brevemente, sin mucho detalle, cómo se logrará los objetivos.

2) Una descripción del negocio. La descripción del negocio debe incluir la misión del negocio, una visión general del negocio y su historia, los productos y servicios que usted proporciona (que es el crecimiento del capital y control de riesgos como comerciante), sus operaciones, Ubicación del sitio, y su organización y gestión de los empleados (si los hay). Todos estos temas son bastante auto-explicativos, pero usted debe tomar el tiempo para escribirlos como parte de su plan.

3) Una visión general de la industria y la competencia. En la visión general de la industria es necesario mirar los factores que influyen en el mercado. Por ejemplo, Ed Yardeni en su sitio web enumera diez factores principales que influyen en el mercado. Estos incluyen una economía competitiva a nivel mundial, una revolución en la innovación, acceso inalámbrico a Internet, empresas de baja tecnología que tienen acceso a herramientas de alta tecnología y el cambio de sus negocios como resultado, la necesidad de subcontratar para aumentar la productividad y muchos otros temas. Consulte www. yardeni. com para obtener más información. Además, también necesita saber quién es su competencia. ¿Con quién estás negociando? ¿Cuáles son sus creencias? ¿Qué ventajas tienen que no lo hacen? ¿Qué ventajas tiene que no lo hacen?

4) Sección de autoconocimiento. Necesita conocer sus puntos fuertes y sus debilidades y enlistarlos en esta sección. Usted necesita saber cómo sacar provecho de sus fortalezas y evitar (o superar) sus debilidades.

5) Su propio plan de negociación. El plan de comercio táctico debe ser una parte de su plan de negociación, pero también debe incluir (a) sus creencias comerciales que forman la base de su plan, (b) cualquier alianza estratégica que pueda tener, y (c) lo que planea Hacer en términos de educación y coaching.

6) Sus bordes comerciales. Creo que su plan de comercio también debe incluir una lista de todos los bordes de negociación que usted tiene en el mercado. Al enumerar los bordes, puede revisarlos con frecuencia y asegurarse de que los aprovecha. Por ejemplo, sus bordes pueden incluir a) el hecho de que usted no tiene que negociar, b) su comprensión de R-múltiplos y el tamaño de posición (que dan a la gente una ventaja enorme sobre los que no tienen idea acerca de estos conceptos), c ) Su capacidad para leer una pantalla de nivel II para obtener excelentes operaciones bursátiles, d) sus fuentes de información, e) su capacidad para planificar con suficiente antelación para que tenga un plan de juego cada día, f) su habilidad en el seguimiento de las diez tareas De la negociación, g) su conocimiento de sí mismo y sus fortalezas y debilidades. Esto es sólo una muestra de los bordes posibles que usted podría tener sobre el comerciante / inversor promedio.

7) Información Financiera. Esta sección debe incluir tres partes. La primera parte es su presupuesto. ¿Cuánto dinero tiene usted? ¿Qué le costará el proceso de negociación? La segunda parte será su estado de flujo de efectivo. ¿Su plan tiene sentido en términos de flujo de efectivo? Y, por último, la tercera parte incluirá las declaraciones de ganancias y pérdidas. Si no tiene registro comercial, debe hacer estimaciones basadas en pruebas históricas y basadas en el comercio de papel.

8) Pior caso de planificación de contingencia. Siempre suceden cosas que usted no ha contabilizado o planeado en su plan de comercio. ¿Cómo tratará estos elementos? ¿Qué harás si surge alguna de estas cosas? ¿Cómo tomarás decisiones cuando surjan estos elementos?

Si desea más información, tengo boletines de Market Mastery que se dedicaron a la planificación de negocios.

Desarrollo de un sistema

Estoy revisando una entrevista que hice con el LTC Ken Long, un experto en sistemas del Ejército de EE. UU. Esto es lo que Ken dijo acerca del desarrollo de un sistema:

Defina quién es usted. "Antes de llevar a cabo cualquier planificación o diseño del sistema, debe tener un conocimiento profundo de quién es usted y cuáles son sus objetivos. Los inversores individuales, los gestores privados de fondos de cobertura, los gestores de fondos mutuos públicos y los administradores fiduciarios tendrán diferentes dinámicas, plazos y perfiles de riesgo. Esto se relaciona con el diseño del sistema en que el producto final debe ajustarse a las circunstancias y la dinámica del grupo o individuo. Si salta al diseño del sistema sin tener en cuenta estos conceptos básicos, sembrará las semillas de los problemas futuros ".

Objetivos: "En el diseño de sistemas comerciales, el problema es definir lo que desea que el sistema realice. Con tantas ideas, eventos, circunstancias y ajustes que se producen en el desarrollo del sistema, usted tiene que tener sus objetivos claros en su mente. Si no sabes a dónde vas, entonces cualquier camino viejo lo hará. "

"Los objetivos le dan la base para tomar decisiones y priorizar las acciones. Esto no quiere decir que los objetivos sean estáticos. De hecho, pueden cambiar a medida que descubren limitaciones inesperadas o ventajas en su sistema a medida que madura. Pero antes de empezar debe tener un conjunto inicial de metas y objetivos para guiarlo ".

Calibración: "Una vez que el sistema está desplegado y en funcionamiento, parte del proceso de calibración del sistema está comprobando si los objetivos siguen adecuándose a la persona u organización en la que se ha convertido. Esa es una parte muy emocionante del diseño del sistema. No puedo decirle con qué frecuencia he sido parte de un equipo de diseño que comenzó con un conjunto limitado de objetivos y descubierto en la fase de "imaginación" que al ajustar nuestros puntos de vista pudimos lograr mucho más por mucho menos. Pero, usted tiene que comenzar en alguna parte. Si no empiezas con objetivos, estás girando tus ruedas. "

Le hice esta pregunta a Ken: "Esta sección es crítica. ¿Cómo sabrá si su sistema funciona o no? ¿Cuáles son sus puntos de referencia de rendimiento? ¿Cuáles son sus criterios para saber que su sistema no funciona? ¿Cómo tomará decisiones cuando se cumplan estos criterios? ¿Podrás eliminar todo o simplemente hacer ajustes de tamaño de posición? & Quot; Todas estas preguntas son fundamentales para desarrollar y operar un buen sistema comercial.

Cómo tomar decisiones dentro del sistema

Esto es lo que Ken dijo sobre este tema crítico:

"Si usted no sabe cómo tomar decisiones antes de tiempo, entonces seguramente tendrá que resolverlo en el momento de la primera decisión difícil. Si usted toma decisiones sobre el terreno, sin directrices, tiene dos problemas: 1) averiguar qué hacer y 2) cómo hacerlo. Y estos problemas deben ser enfrentados con gran estrés y tiempo limitado. Es mejor resolver con calma el proceso de toma de decisiones antes de tiempo para que el mecanismo de decisión se acuerde de antemano ".

"En el Ejército, ningún plan suele sobrevivir al primer contacto con el enemigo, por lo que nuestra meta en la planificación es desarrollar una serie de alternativas que pueden aplicarse a una serie de escenarios. A través de ensayos y análisis, sabemos qué estrategia funciona mejor para un conjunto dado de condiciones. El objetivo del desarrollo de la estrategia es proporcionar al tomador de decisiones un menú de opciones que sean lo suficientemente robustas como para cubrir una amplia gama de contingencias ".

"En el desarrollo general del sistema, entonces, buscamos planes robustos y sencillos que puedan cubrir una amplia gama de condiciones. Cuando preparas esto, no intentas obligar al mundo a adaptarte a tu plan. Si te enamoras de una estrategia y te conviertes emocionalmente en hacer que funcione no importa lo que diga el mercado o el mundo, pierdes la capacidad de adaptarte y aprender ".

"Un ejemplo del mundo real para un sistema de comercio puede ser un comerciante que decide comprobar su rendimiento comercial real cada mes contra la expectativa calculada del sistema y determinar la significación estadística de la variación. Podría decidir que cualquier resultado superior a una o dos desviaciones estándar es una señal para detener el comercio y recalibrar el sistema o reconfirmar la validez del modelo de negociación y sus supuestos subyacentes. Si la expectativa real es cercana a la expectativa prevista, entonces el comerciante sabe que está en el blanco. En los sistemas de fabricación modernos, este concepto se denomina "Control Estadístico de Procesos".

"Permite al controlador del sistema saber cuándo las máquinas de producción están saliendo de la tolerancia y degradando la calidad de la salida hasta el punto en que la línea se detiene y las máquinas son reajustadas".

Le pregunté a Ken acerca de cómo su consejo se aplica en vista del hecho de que muchos sistemas comerciales son automatizados. Así es como respondió:

"Es un problema general de la era de la información, que nos proporciona una amplia gama de sistemas automatizados de apoyo a la toma de decisiones que pueden recopilar grandes cantidades de datos, analizarlos y procesarlos y presentarnos paquetes de decisiones basados ​​en criterios que podemos especificar . Yo uso muchos de estos. Sin embargo, la clave para hacerlos funcionar es asegurarse de que entiende el modelo de negocio subyacente y la lógica del sistema. Cuando haces las cosas automáticamente por computadora, necesitas entender lo que el ordenador está calculando y filtrando. No usaré herramientas eléctricas hasta que sepa cómo funcionan y he dominado su uso en simulaciones. "

"Si ha realizado todo el trabajo de preparación que ha descrito en su taller de diseño de sistemas 4 y ha elegido indicadores que le proporcionen las señales adecuadas para tomar sus decisiones comerciales, entonces lo correcto es confiar en las señales para hacer Sus decisiones. Sin embargo, la calibración periódica del sistema todavía es necesaria para confirmar que ha elegido las señales correctas y que sus acciones son correctas. Si no ha hecho ese trabajo, sin embargo, puede ser el caso de que simplemente recogió el último indicador caliente y lo están utilizando independientemente de lo apropiado que puede ser para su sistema de comercio. Si no funciona como se anuncia, es probable que volcado para la siguiente idea caliente que viene. Entonces usted no es comerciante de un sistema, usted está reaccionando solamente a la publicidad. "

1. Tenemos dos números de la parte posterior del boletín de noticias en los cuales entrevistamos a Tom Basso para los de usted que quisieran saber más. Llame al 919-466-0043 para más información.

2. William O'Neil, Cómo hacer dinero en acciones. Nueva York. McGraw-Hill, 1987.

3. Tenemos un programa de audio en la planificación de negocios para los comerciantes que le lleva a través del desarrollo de un plan de negocios.

4. El taller al que se refiere Ken es el taller "Cómo Desarrollar un Sistema de Negociación Ganador Que Encaja Usted", que ofrecemos una o dos veces al año.

Sobre el autor: Coach comercial Dr. Van K Tharp, ofrecido en el mercado siempre popular de los magos del mercado. Es ampliamente reconocido por sus best-sellers Trade Your Way to Financial Freedom. Super Trader y su clásico Peak Performance Home Study Course para comerciantes e inversores. Visítelo en www. vantharp. com para un juego de simulación de comercio GRATIS o para inscribirse en su boletín semanal GRATIS.

Sobre el Autor

Emilio Tomasini es un comerciante propietario de muchos bancos europeos y fondos de cobertura y profesor adjunto de Finanzas Corporativas de la Universidad de Bolonia, Italia. Su sitio web es www. EmilioTomasini. com. Urban Jaekle tiene un diploma en física. Es orador habitual en los principales eventos comerciales europeos y contribuye a Traders y Active Trader Magazine. Su principal actividad consiste en ofrecer servicios de asesoramiento a los sistemas de negociación para los fondos de cobertura y los inversores institucionales, principalmente con sistemas automatizados de negociación, optimización de carteras y soluciones de gestión de dinero.

Emilio Tomasini es un comerciante propietario de muchos bancos europeos y fondos de cobertura y profesor adjunto de Finanzas Corporativas de la Universidad de Bolonia, Italia. Su sitio web es www. EmilioTomasini. com. Urban Jaekle tiene un diploma en física. Es orador habitual en los principales eventos comerciales europeos y contribuye a Traders y Active Trader Magazine. Su principal actividad consiste en ofrecer servicios de asesoramiento a los sistemas de negociación para los fondos de cobertura y los inversores institucionales, principalmente con sistemas automatizados de negociación, optimización de carteras y soluciones de gestión de dinero.

Descripción del producto

"La clave es cómo adaptar los códigos existentes a las condiciones actuales del mercado, cómo construir una cartera y cómo saber cuándo ha llegado el momento de detener un sistema e iniciar otro".

Cada día hay comerciantes que hacen una fortuna. Puede parecer que rara vez sucede, pero lo hace - como William Eckhardt, Ed Seykota, Jim Simons, y muchos otros nos recuerdan. Usted puede unirse a ellos mediante el uso de sistemas para gestionar su comercio.

Este libro explica exactamente cómo se puede construir un sistema comercial ganador. Es una idea de lo que un comerciante debe saber y hacer para lograr el éxito en los mercados, y le mostrará por qué usted no necesita ser un científico de cohetes para construir un sistema de comercio ganador.

Hay tres partes principales a los sistemas de comercio. La primera parte es una breve guía práctica para el desarrollo y la evaluación de sistemas comerciales. Condensa los años de experiencia de los autores en una serie de consejos prácticos. También forma la base teórica de la segunda parte, en la que los lectores encontrarán un proceso de desarrollo paso a paso para la construcción de un sistema comercial, que abarcará todo, desde la escritura inicial de código hasta el análisis y la gestión del dinero. La tercera parte le muestra cómo combinar una serie de sistemas de negociación, para todos los diferentes mercados, en una cartera eficaz de sistemas.

Un comerciante nunca puede decir realmente que tuvo éxito, pero sólo que sobrevivió al comercio de otro día, El "cisne negro" Siempre está a la vuelta de la esquina. Trading Systems le ayudará a encontrar su camino a través de las aguas inexploradas de comercio sistemático y mostrarle lo que se necesita para estar entre los que sobreviven. Un nuevo enfoque para el desarrollo de sistemas.

Creación de un sistema de comercio dentro del sistema de comercio de laboratorio

Trading System Lab generará automáticamente Sistemas de Negociación en cualquier mercado en unos minutos usando un programa de computadora muy avanzado conocido como AIMGP (Inducción Automática de Código de Máquina con Programación Genética). Creación de un sistema de comercio dentro de Trading System Lab se lleva a cabo en 3 sencillos pasos. En primer lugar, se ejecuta un preprocesador simple que automáticamente extrae y preprocesa los datos necesarios del mercado con el que desea trabajar. TSL acepta CSI, MetaStock, AIQ, TradeStation, datos de Internet gratis, ASCII, TXT, CSV, CompuTrac, DowJones, FutureSource, TeleChart2000v3, TechTools, XML, datos binarios e Internet Streaming. En segundo lugar, el generador del sistema de comercio (GP) se ejecuta durante varios minutos, o más, para desarrollar un nuevo sistema de comercio. Puede utilizar sus propios datos, patrones, indicadores, relaciones intermarcas o datos fundamentales dentro de TSL. En tercer lugar, el sistema de comercio evolucionado está formateado para producir nuevas señales del sistema de comercio dentro de TradeStation ™ o en muchas otras plataformas comerciales. TSL escribirá automáticamente Easy Language, Java, Assembler, código C, código C # y WealthLab Script Language. El Sistema de Negociación puede ser negociado manualmente, negociado a través de un corredor, o negociado automáticamente. Usted puede crear el sistema de comercio usted mismo o podemos hacerlo por usted. Entonces, o usted o su corredor pueden negociar el sistema manualmente o automáticamente.

El Programa Genético de Trading System Lab contiene varias características que reducen la posibilidad de ajuste de curvas o producen un Sistema de Trading que no continúa realizando en el futuro. En primer lugar, los Sistemas de Negociación evolucionados tienen su tamaño podado hasta el tamaño más bajo posible a través de lo que se llama Presión de Parsimonia, tomando como base el concepto de longitud de descripción mínima. Por lo tanto, el sistema de comercio resultante es tan simple como sea posible y generalmente se cree que cuanto más simple sea el sistema de comercio, mejor se llevará a cabo en el futuro. En segundo lugar, la aleatoriedad se introduce en el proceso evolutivo, lo que reduce la posibilidad de encontrar soluciones que sean localmente, pero no globalmente óptimas. La aleatoriedad se introduce no sólo en las combinaciones del material genético utilizado en los Sistemas de Negociación evolucionados, sino en la Parsimonia de Presión, Mutación, Crossover y otros parámetros GP de nivel superior. Se realizan pruebas fuera de la muestra mientras se está realizando el entrenamiento con la información estadística presentada en las pruebas de la muestra y fuera de la muestra del sistema de comercio. Los registros de ejecución se presentan al usuario para los datos de formación, validación y fuera de muestra. Un buen comportamiento El rendimiento de la muestra puede ser indicativo de que el sistema de comercio está evolucionando con características robustas. El deterioro sustancial en las pruebas automáticas fuera de la muestra en comparación con las pruebas en la muestra puede implicar que la creación de un robusto sistema de comercio está en duda o que el terminal o conjunto de entrada puede ser necesario cambiar. Por último, el conjunto de terminales se elige cuidadosamente para no sesgar excesivamente la selección del material genético inicial hacia cualquier sesgo o sentimiento particular del mercado.

TSL no comienza su ejecución con un sistema de comercio predefinido. De hecho, inicialmente sólo se establece el conjunto de entradas y una selección de modos o modos de entrada en el mercado, para la búsqueda y asignación automática de entradas. Un patrón o indicador de comportamiento que puede ser pensado como una situación alcista puede ser utilizado, descartado o invertido dentro de la GP. Ningún patrón o indicador está preasignado a ningún sesgo particular del movimiento del mercado. Esta es una salida radical del desarrollo generado manualmente del sistema de comercio.

Un sistema de comercio es un conjunto lógico de instrucciones que decirle al comerciante cuándo comprar o vender un mercado en particular. Estas instrucciones rara vez requieren la intervención de un comerciante. Los Sistemas de Negociación pueden ser negociados manualmente, observando las instrucciones de negociación en una pantalla de computadora, o pueden ser intercambiados permitiendo que la computadora ingrese los oficios en el mercado automáticamente. Ambos métodos están en uso generalizado hoy en día. Hay más administradores de dinero profesionales que se consideran "sistemáticos o mecánicos" comerciantes que aquellos que se consideran "discrecional", y el desempeño de los administradores de dinero sistemático es generalmente superior a la de los administradores de dinero discrecional. Los estudios han demostrado que las cuentas comerciales generalmente pierden dinero más a menudo si el cliente no está usando un sistema de comercio. El significativo aumento de los sistemas de negociación en los últimos 10 años es evidente, especialmente en las empresas de corretaje de materias primas, sin embargo las empresas de corretaje de acciones y bonos están cada vez más conscientes de los beneficios mediante el uso de sistemas de negociación y algunos han comenzado a ofrecer sistemas de negociación a sus Clientes minoristas.

La mayoría de los gestores de fondos mutuos ya están utilizando algoritmos informáticos sofisticados para guiar sus decisiones en cuanto a qué "acción caliente para recoger" o qué "rotación del sector" está a favor. Los ordenadores y los algoritmos se han convertido en la corriente principal en la inversión y esperamos que esta tendencia continúe mientras que los inversionistas más jóvenes y más informáticos continúan permitiendo que partes de su dinero sean administradas por Trading Systems para reducir el riesgo y aumentar los retornos. Las enormes pérdidas experimentadas por los inversionistas que participan en la compra y tenencia de acciones y fondos mutuos como el mercado de valores se derritieron en los últimos años está fomentando este movimiento hacia un enfoque más disciplinado y lógico a la inversión en el mercado de valores. El inversionista medio se da cuenta de que él o ella actualmente permite que muchos aspectos de sus vidas y vidas de sus seres queridos sean mantenidos o controlados por computadoras como los automóviles y aviones que usamos para el transporte, el equipo de diagnóstico médico que usamos para el mantenimiento de la salud, Los controladores de calefacción y refrigeración que utilizamos para el control de la temperatura, las redes que utilizamos para la información basada en Internet, incluso los juegos que jugamos para el entretenimiento. ¿Por qué entonces algunos inversores minoristas creen que pueden "disparar desde la cadera" en sus decisiones en cuanto a "qué" acciones o fondos mutuos para comprar o vender y esperar ganar dinero? Por último, el inversor medio se ha convertido en cauteloso de los consejos y la información remitida por corredores sin escrúpulos, contadores, directores corporativos y asesores financieros.

For the past 20 years mathematicians and software developers have searched indicators and patterns in stock and commodity markets looking for information that may point to the direction of the market. This information may be used to enhance the performance of Trading Systems. Generally this discovery process is accomplished through a combination of trial and error and more sophisticated "Data Mining". Typically, the developer will take weeks or months of number crunching in order to produce a potential Trading System. Many times this Trading System will not perform well when actually used in the future due to what is called "curve fitting". Over the years there have been many Trading Systems (and Trading System development companies) that have come and gone as their systems have failed in live trading. Developing Trading Systems that continue to perform into the future is difficult, but not impossible to accomplish, although no ethical developer or money manager will give an unconditional guarantee that any Trading System, or for that matter any stock, bond or mutual fund, will continue to produce profits into the future forever.

What took weeks or months for the Trading System developer to produce in the past may now be produced in minutes through the use of Trading System Lab. Trading System Lab is a platform for the automatic generation of Trading Systems and Trading Indicators. TSL makes use of a high speed Genetic Programming Engine and will produce Trading Systems at a rate of over 16 million system-bars per second based on 56 inputs. Note that only a few inputs will actually be used or necessary resulting in generally simple evolved strategy structures. With approximately 40,000 to 200,000 systems needed for a convergence, time to convergence for any data set can be approximated. Note that we are not simply running a brute force optimization of existing indicators looking for optimum parameters from which to use in an already structured Trading System. The Trading System Generator begins at a zero point origin making no assumptions about the movement of the market in the future and then "evolves" Trading Systems at a very high rate combining information present in the market and formulating new filters, functions, conditions and relationships as it progresses towards a "genetically engineered" Trading System. The result is that an excellent Trading System may be generated in a few minutes on 20-30 years of daily market data on virtually any market.

Over the past few years there have been several approaches to Trading System optimization that employ the less powerful Genetic "Algorithm". Genetic Programs (GP's) are superior to Genetic Algorithms (GA's) for several reasons. First, GP's converge on a solution at an exponential rate (very fast and getting faster) whereas Genetic Algorithms converge at a linear rate (much slower and not getting any faster). Second, GP's actually generate Trading System machine code that combined the genetic material (indicators, patterns, inter-market data) in unique ways. These unique combinations may not be intuitively obvious and do not require initial definitions by the system developer. The unique mathematical relationships created may become new indicators, or variants in Technical Analysis, not yet developed or discovered. GA's, on the other hand, simply look for optimum solutions as they progress over the parameter range; they do not discover new mathematical relationships and do not write their own Trading System code. GP's create Trading System code of various lengths, using variable length genomes, will modify the length of the Trading System through what is called non-homologous crossover and will completely discard an indicator or pattern that does not contribute to the efficiency of the Trading System. GA's use only fixed size instruction blocks, making use of only homologous crossover and do not produce variable length Trading System code, nor will they discard an inefficient indicator or pattern as readily as a GP. Finally, Genetic Programs are a recent advancement in the domain of machine learning, whereas Genetic Algorithms were discovered 30 years ago. Genetic Programs do include all of the main functionality of Genetic Algorithms; crossover, reproduction, mutation and fitness, however GP's include much faster and robust features, making GP's the best choice for producing Trading Systems. The GP employed in TSL's Trading System Generator is the fastest GP currently available and is not available in any other financial market software in the world.

The Genetic Programming Algorithm, Trading Simulator and Fitness Engines used within TSL took over 8 years to produce.

Trading System Lab is the result of years of hard work by a team of engineers, scientists, programmers and traders, and we believe represents the most advanced technology available today for trading the markets.

Trading Systems Education

A trading system is computer code which analyzes market price action and other inputs, then outputs trading signals on when to buy, sell, put in a stop, take profits, and so on. Trading systems are known by many other names — including automated trading, trading strategies, black boxes, algorithmic (or algo) trading, high frequency trading, pattern trading, trend following, trading models, trading programs, and so on.

But all of these have the same basic make up. They are a compilation of rules, usually programmed into computer code, for how to trade a market. The market can be anything: an individual stock, bonds, ETFs, commodity futures, an exchange rate, and more. A simple example of a trading system would be a moving average cross over system with the following rules:

To enter a position:

If the 13 day Moving Average (MA) crosses above the 39 day MA, then buy at open tomorrow.

If the 13 day MA crosses below the 39 day MA then sell at open tomorrow.

To exit a position:

Upon a long entry, place a sell stop at a point equal to the enrty price minus one Average True Range (ATR), and a Sell Limit order equal to the entry price plus one ATR.

Cancel either order if the other is filled.

Do the same, but in reverse for a short entry.

What is a Trading System

The grand majority of trading systems are based upon technical analysis as in the example above; which uses two pieces of technical analysis (moving average and average true range). Technical analysis is best explained as a method of finding trading ideas based upon the analysis of past prices only, with no consideration of so called fundamental factors such as supply and demand. (contrast technical analysis with fundamental analysis which considers a company. s product line, profit margins, management, etc).

As it concerns people looking to invest in trading systems, not develop them on their own — trading systems are usually "black box", meaning the end user does not know what technical analysis is used inside of the trading system's code. The technical analysis inside of the system can be as basic as moving averages, oscillators, and relative strength indicators; or very complex with the use of fibonnacci retracements, neural nets, artificial intelligence, chaos theory, and more.

It is important to note a few things that a trading system is not. A trading system is not the same thing as a trading platform. A trading platform is a "front end" piece of software which allows people to enter orders for trading. Trading Technologies, E*TRADE's online order entry, and TradeStation are examples of trading platforms; and while you can set up a trading system to trade on these trading platforms — they are not the same thing. And a trading system is not a "market letter" or the like in which so called gurus put out support and resistance levels, outright buy or sell recommendations, or sector rankings. These "calls" are not rules based, and cannot be programmed into code; thus are not trading systems.

What is a Trading System Investment?

Most trading systems are developed by third party scientists or market specialists who either keep the system to themselves to trade with, or try and make a business out of their development by selling or leasing the trading system to hedge funds, CTAs, or individual investors.

The norm now is for the developer to simply lease the use of the system to clients on a monthly basis through a trading system broker such as Attain. A trading system investment involves the system assist broker running the system software on its machines on behalf of the client and monitoring the system signals minute by minute throughout the trading day, entering any buy and sell signals issued by the system into client accounts, while a monthly fee for the system comes out of the client account.

Characteristics of Trading Systems

Perhaps the most important characteristic of trading systems is that their trading rules can be tested on historical data to see how that set of rules (how the trading system) would have done in the past. There are inherent dangers to doing this revolving around the old saying that hindsight is 20/20; but the ability to look backwards remains a defining characteristic of trading systems.

For example, we ran the simple moving average system outlined above on Crude Oil futures daily data back to May, 2001 — and found that it had 10 winning trades totaling $188K in profits, and 13 losing trades totaling -$65K, for a net profit of $122,000 on the hypothetical backtest with a drawdown of -$44K. (not bad — but again, it isn't real — it just tells us what this code looks like looking backwards right now, not what actually happened, and not what is going to happen).

Trading systems can keep your trading consistent, and remove emotions from trading. If you have ever said you wanted to buy a stock when it got down to a certain level, then cancelled the order when you saw the Fed has just raised rates or — you have let emotions interfere with your trading (and I would wager the result was poor).

A trading system will execute its rules no matter what is happening in the outside world, for better or worse. This helps with practical matters such as eliminating the need for you to be sitting at a computer all day in order to place a trade when the perfect set up happens, and that in turn makes your trading consistent by applying the same rules to the market day in a day out, whether you are working, on vacation, or watching the market.

Trading systems have a long volatility profile. We've talked about trading systems being a long volatility investment in this newsletter often, and that stems from their internal makeup which more often than not looks to risk a fixed amount, while allowing for profits to run. This creates a return profile in which the system will have winning trades between 40% and 60% of the time (much lower than most would expect), but make more than they lose on the winning trades (sometimes significantly more). In times when markets are moving crazily (like 2008), this long volatility profile allows for the system to risk the same amount it always has, but now make several times more than it normally does thanks to the increased volatility. Many investors put trading systems into a managed futures portfolio containing short volatility option selling programs for this reason.

Two things which make trading systems a nice investment are 1. They generally have lower minimum investment amounts between $5,000 and $50,000 and 2. They can be traded for you by a professional trading system execution firm like Attain.

Finally, trading systems do have some characteristics which some investors may find unappealing. Chief among these are trading systems tendency to be more volatile than their managed futures program brethren. Because trading systems have nobody actively managing them, they tend to have larger swings up and down, and tend to stay in "out of phase" periods longer — causing larger drawdowns.

Finally, trading systems have been plagued in the past by often unrealistic hypothetical results. This is usually a result of an overzealous system developer who may have curve fit the program to show an equity curve which goes straight up, or the result of an unscrupulous broker showing results without the inclusion of commissions, slippage (the difference between where the trading system signals a buy/sell, and where the client actually gets filled because the market is moving at the time of the signal). In fact, Attain was started with the idea to build a website focused on showing investors how trading systems had really done in client accounts.

Difference with CTAs

The most glaring difference between a trading system and a managed futures program is that a managed futures program is actively managed by the manager, whereas a trading system has no active management. It will issue its signals no matter whether it is at equity highs or at a 100% DD, whether there has just been a terrorist attack or it is a slow summer trading day, whether there is to be 1 contract traded via the signal or 1000.

Another important difference between a managed futures investment and a trading system investment are the fees involved. Unlike managed futures investments, there are no management or performance fees involved in trading a system. The investor only pays a lease fee for the use of the trading system. In most cases, this lease fee is a monthly charge between $50 and $500 depending on what market or markets the trading system operates on.

The final big difference between trading systems and managed futures programs is how they handle profits and losses in the investor's accounts. While a managed futures program usually has money management in place to increase trading as there are profits and decrease if the account is below its starting point — a trading system has no such money management.

Brief History of Trading Systems

Trading systems trace their roots all the way back to 1949 when Richard Donchian launched the first publicly managed futures fund that used set rules to generate buy and sell signals. Obviously, without the internet and computers the systems of the 1950s were much different than today. Back then system developers relied on ticker tape and charting individual markets by hand. A time consuming task for sure, and probably the only time that system trading was literally more of a "art" than a science. However, despite the challenges that early system traders encountered, an idea was born. Today, system trading has become the preferred method of trading by banks, CTAs, and individual investors from around the world.

The idea of rules based systems trading became more popular amongst traders in the 1980s when famous traders like turtle trader Richard Dennis and Boston Red Sox owner John Henry began applying mathematical entry and exit rules to the commodity markets. As technology improved, the barriers to entry for retail investors to use trading systems became less severe over time. During the mid-1990s some trend following models were made available for purchase as investors could use their own personal computers to crunch data and generate signals before calling their broker with trades for the day. It was not until the late 90s, that the enhancement of the internet allowed traders to begin running systems on live data and generating signals for their accounts in real time.

The advent of the Chicago Mercantile Exchange's emini futures in the late 1990s was the final push for trading systems to enter the mainstream, allowing traders to bypass the trading floor with orders routed to an electronic exchange called Globex. Now, a computer could not just calculate where orders should be placed, but actually place the trade direct on the exchange as well.

Trading systems as a standalone investment through your futures broker have partial roots back to Attain's founding partner Walter Gallwas. In 1998, Walter asked one of his clients, Jack Telford, if Jack would consider allowing some of Walter's other clients to follow the signals of a trading system Mr. Telford had coded into TradeStation. Mr. Telford said yes, for a small fee - and in doing so the system assist model as it is known today was born.

Prior to that, people purchased trading systems and system developers had to support software, build websites, handle payments, and field customer calls. Today, most system-assist business is done via a monthly subscription to the signals, with the client never having contact with the developer of the system.

That system became known as Compass S&P, and over 12 years and hundreds of clients later; Attain is still trading the Compass trading system for its clients, making it the longest track record of actual client fills for a publically available trading system we know of.

Types of Futures Trading Systems

There are thousands of different futures trading systems which operate on everything from Crude Oil to stock market futures like the e-Mini S&P, with as many different methods for analyzing those markets as there are combinations of the hundreds of technical indicators in the world — making it somewhat difficult to categorize trading systems.

The easiest way we have found to categorize trading systems is by their hold period, or time frame they analyze and trade upon. The following are the four basic time frames trading systems operate on — and by connection, the main types of trading systems:

Day Trading:

A day trading system is defined by a single characteristic: that it will NOT hold a position overnight, with all positions covered by the end of the trading day. This appeals to many investors who don't like the prospect of something happening in China causing the US market to open down -5% against their open position. It also means there is no margin needed for holding positions, which equates to lower minimum investment amounts.

Day trading systems usually focus on a single market, and that market is usually one of the high volume, high liquidity markets such as emini S&P futures, 30yr Bond futures, and Euro Stoxx. They are often thought of as the high frequency trading outlined above, but in reality are no more active than most other trading — with about 12-18 trades per month.

Generally speaking, day trading systems identify a short term trend during the trading day, get in line with that trend, and look for the market to close at or near the high/low in that direction in order to be profitable. Range bound markets usually result in no trades for day traders, while whipsaw markets which see prices up 0.5%, back down -0.5%, and finishing the day around even (for example) usually cause losses.

Swing Trading

These types of systems hold positions for several days to weeks, and again operate mainly on highly liquid markets like the stock index futures, bond futures, and more recently energy futures.

Their general approach is to ride market "swings" for a few days, then exit or reverse the position and ride the swing the other way. This ability to "book profits" after a few days allows them to not require long term trends to be successful — a benefit when traditional long volatility programs struggle during range bound markets. And their ability to hold positions a few days allows for them not to be dependent on the market closing at or near its high or low of the day as day trading systems usually require to be successful.

One downside to swing systems is their propensity to get caught "out of phase". Whereas a day trading system has a new canvas every day on which to operate, a swing system's trade today can be affected by whether it went long or short yesterday, and tomorrow's trade affected by what happens today, and so on. This can create a scenario where losing trades beget losing trades until the phase is over with an extended move in one direction.

Despite the above, swing systems have become the most popular type of trading systems — merging the single market, low minimum, fixed risk characteristics of day trading systems with the more room to operate and let profits run multiple days characteristics of trend following systems.

Trend Following

The "old man" of trading systems, trend following is the classic approach employed by some commodity indexes, billion dollar hedge funds, and the infamous "Turtles". Trend following systems generally operate on a portfolio of commodity markets across the grains, energies, metals, softs, interest rates, and currencies. They continuously monitor each market, waiting for each one to "break out" of its normal trading range and begin a long term trend. The system attempts to ride these trends as long as possible. With huge, multi-year trends like Crude Oil going from $60 to $120 and Euro Currency futures moving from 1.50 down to 1.20 - the allure of trend following systems is easy to see.

There are many pros to trend following, including: the ability to ride the sometimes months long trends which do develop in commodity markets from time to time, following several markets and commodity sectors, a variable risk per trade based on the distance between the breakout level and the moving average, and fact that a form of trend following is used by some of the largest commodity trading advisors in the world.

The number one con, however; is the drawdowns which can be associated with trend following. Trend following systems are known for taking numerous small losses during false breakouts, in exchange for large (but rare) large winning trades when markets do trend. For most individual investors, those periods of small losses can prove psychologically overwhelming. Another con is that trend following trading systems usually require larger minimum investment amounts, so that there is sufficient capital to put on trades in several markets should trends emerge and have enough margin to hold those positions overnight.

Overall — we believe in the logic behind trend following systems and believe they will do well over the long term; but know that they will have down periods and large drawdowns, making managed futures programs which offer active management at essentially the same minimum investment amount a better choice for most investors.

Ways to trade Trading Systems

While trading systems can operate on various markets, not just futures; our focus in this piece is on futures trading systems. There are many ways you can trade futures trading systems:

You can develop your own system using the built in indicators and backtesting functions of a program like TradeStation, (or purchase a trading system online from someone) and run it yourself, following each signal issued and placing the trades or letting the computer place the trades for you (this isn't perfect technology yet — and we don't recommend letting a computer run free following signals unless you have millions of dollars invested in technology infrastructure with backups, auto-failovers for internet connection, generators, and the like).

You can go onto one of the popular websites which list hundreds of systems posted by anyone with an internet connection — then subscribe to follow a system's signals via email, instant message, or through an auto-trade service where trades are placed directly in your account. The trading system is then run on the developer's computer, and the signals sent to a main server, which then tells your broker to execute the signals for your account.

The danger of investing through trading systems with this approach is that the trading system resides on the system developer's computer — not your broker's or the system subscription site. With the system on the developer's computer only, there is no telling what that developer is doing to generate signals (buying when his dog goes to the green bowl, selling when he eats from the red bowl?), and no insight into what sort of technology the developer has (is backup in place, what happens when they go on vacation, what happens if the neighbors kid starts hitting buttons on the computer?) And finally, there is no way to know if the developer is changing the code every time there is a losing trade or the like. All in all, this may be a reasonable approach to get a taste of trading systems, but it sounds scary if considering putting a any real money towards trading systems.

Finally, you can enlist a firm like Attain which runs the trading systems on its machines in house. By requiring that developers send their trading system code into Attain to load on its machines, all of the problems with the code running on the developers' machines are removed. The question of technology infrastructure is immediately answered — insuring a secure data connection and no missed signals, and new abilities such as testing the system on out of sample data or other markets is opened up.

While the trading systems automatically enter orders into the market without human interaction, Attain has a team of professionals monitoring the signals issued by trading systems throughout the trading day; not content to simply let the computers put orders in client accounts without real time human confirmation.

Trading systems have come a long way in the past 10 years, moving from mainly purchased trend following systems to leased day and swing trading systems. Unfortunately, many of the same problems which were around 10 years ago remain, such as developers and brokers showing performance without the costs of the investment (commission, slippage, and system cost), and new issues such as those surrounding automatic placing of trades being signaled by developer's computers.

But through it all, systematic trading through automated trading systems has remained a viable piece of alternative investments. It is not a place where one should put their entire nest egg, and as noted above is more volatile than investments in managed futures programs; but it does have a place in some investor portfolios looking to boost returns a little or add some long volatility exposure.

To see the performance of our recommended trading systems at Attain, visit our trading system performance page.

To learn more about how certain trading systems work and who developed them, be sure to check out our archive of trading system spotlights.

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Creating an Automated Stock Trading System in Excel

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Creating an Automated Stock Trading System in Excel is a free training course that shows you how to use the various stock trading technical indicators like moving average, true range, and average directional movement index to create an automated stock trading system with Microsoft Excel. This version is the first release on CNET Download. com.

More Products to Consider

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Trading Systems

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Trading systems are the backbone for mechanical traders. Traders over time learn their strengths and weaknesses. This evolution process takes a trader ever more closer to the ultimate goal of profitability. This process requires quite a bit of bruising of one’s ego and bank account. However, at the end of this maturation a trader will inevitably emerge victorious.

While there are some traders who make money on the gift of touch. The vast majority of professional traders have learned to develop a winning trading system to achieve success. Now there are some free trading systems on the Internet, but far too often these are just up selling techniques, hoping to draw a person into the big purchase of the premium strategy. Now while there probably is a solid free trading system out there, odds are if it’s free you are going to get what you pay for.

Auto Trading System

Auto trading allows the professional trader to look at the market objectively. Since the market is nothing more than the emotional sum of its participants, an auto trading system will allow a trader to separate themselves from the noise. This is the power of trading systems. The system will execute a trading signal regardless of what the investor may be emotionally feeling at the time the trade is initiated. There were probably a number of traders during the internet boom that wanted to stay long because they had made so much money. But any good automated system would have had a number of protective stops in place, which would have placed the trader in a cash position.

Auto trading systems are a core component of direct access brokers and day trading professionals. Most retail shops will only offer buy and sell orders, but not fully automated trading. The direct access broker TradeStation Securities, allows a trader to develop strategies utilizing TradeStation’s coding script - easy language. Easy language allows a trader with little to no development experience to write complex buy and sell strategies. These systems can then be used to execute live trades in the market. Most trading platforms will allow the trader the choice of the orders being sent to the market immediately or user authorization prior to execution. Order authorization allows a trader to apply some sense of subjectivity to a trading system. Requiring authorization can also be a dangerous game as a trader never knows when a trading signal will work in their favor. This is why it’s best to all the trading system to execute all trading signals, versus trying to pick and choose which signals to take.

Trading System Review

Before using any trading method, there must be a thorough examination of the trading system. While there are a number of services that offer a trading system review, it is ultimately up to the individual investor to perform his or her due diligence. The key thing to remember is to not only focus on the gains over a specified period of time, but also the maximum drawdown and risk exposure of the system. For example, if a bearish system is up huge during a bear market, this doesn’t mean much. The system should also be judged during a time of market strength as well.

Remember, its not the system, but rather your blind belief in the strategy which will ultimately lead to success. For a list of trading systems visit tradingsystemreviews. net. The site trading systems reviews has posted user feedback and cost information for many of the trading systems available on the Internet.

Create an automatic trading system

Warning: ProRealTime does not provide any financial investment advisory services. This site does not offer any investment advice and is not a solicitation to buy or sell any financial instrument.

1 The initial idea

Determine the conditions to buy / sell

From an "initial idea", you will define the buying and selling conditions of your strategy. ProRealTime then allows you to test these buying and selling conditions before deciding to actually use them. You can then easily decide whether or not you want to continue with this idea and later improve it based on your experience.

Your replies to the following questions may give you an initial idea of the type of strategy you want to create:

Do you have a trading method you saw in a book or on the internet that you would like to test?

What are your favorite indicators among the numerous ones available to you?

Do you want to take into account high and low prices in your buying and selling decisions?

Should your system take into account one condition or multiple conditions?

Do you want to use a trend-following strategy or a counter-trend strategy?

Do you want to only take long positions or also take short positions to also benefit from downward trends?

Do you want to base your market exits on conditions related to technical analysis or on money management techniques (target and protection stop orders determined based on the position entry price)?

In general, a strategy starts with a simple idea which can be progressively improved.

For example, strategies may be based on a combination:

of trend-following indicators (moving average, etc.) or overbought/oversold oscillators (RSI, Stochastic, etc.)

of retracements (Fibonacci, pivot points, etc.)

of breakouts of local price highs or lows

of divergences (or counter-trends) between price and an indicator

of unusual volume

Use ideas from your manual trading experiences

If you already invest in financial markets the best inspiration may be what already works for you when you do "manual" comercio.

Manual trading may be seen as permanent experimentation and automatic trading as the automatization of techniques you already successfully apply in manual trading.

Get ideas from outside sources

Many books talk about trading strategy and may suggest trading ideas or complete strategies which you can test.

2016 introductory offer:

If you've decided to trade using a purchased trading system, you should do a careful evaluation before committing money to the system. Following are some of the factors that should be considered.

First, demand that the trading system generate a new equity peak on at least 50% of the trades, on average. This will allow you to recover from a losing trade quickly. The most important factor is the average winning trade compared to the average losing trade. If winning trades are much larger than losing trades, then you can afford two or three losing trades in a row because the winning trade will make up for those loses. However, if winning and losing trades are approximately the same size, then the percent of profitable trades must be greater than 50% for the trading system to make money. On the other hand, the average losing trade can be larger than winning trades if the winning percentage is high.

Another factor that's important in evaluating a trading system is its performance over time. If the past trades occurred during both a bull and bear market and the system performed approximately the same in each of these markets, then you have a robust trading system. If the trades in the bull market look different from the bear market or you only have trades within one type of market, then look for a different trading system.

Once you have decided on a system to trade you'll want to paper trade it until you are comfortable with the mechanics of the system You should see that during paper trading the trades occur with the same frequency and are about the same size as past trades. If after paper trading the system looks different, trash it and find a new system.

If you follow this outline, a nice portfolio of trading systems can be built that should provide a stable income over time. You will need to learn risk and money management.

What Could Be Better Than Getting a

Free Trading System from Time-to-Time!

Today is a good time to join our new futures, stocks & options traders club to qualify for a free system. Welcome to the home of FreeTradingSystem. com - "Free Trading System" commodity futures traders club.

Our mission is to provide a Free Trading System to all commodity futures traders who are members of our FreeTradingSystem Club. By becoming a paid club member you will receive a Membership Certificate to The Free Trading System Club (coming soon). By using your monthly fee club membership number you will be sent your free trading system supplied online or via postal mail on a CD. Trade the markets using your free-trading-system for as long as desired or as long as it's profitable for you.

If you later want to try a different trading system simply login to your club membership area, enter your unique club membership number and one more free trading system will be sent to you. There is no limit to how many times you can do this (beyond the number of trading systems we have available at any given time). As you wait for the FreeTradingSystem. com website development we recommend you come back again soon. We will be offering club memberships to our new free trading system club so please visit again. Click now for Trading Tip of the Day.

FREE Commodity Futures Trading Advice & Consejos

Commodity futures trading refer to trading of futures agreements. These agreements are deals made to trade the primary commodities at fixed rates in the future. The rates are usually based on the existing or prevailing day rate. Similar to stock trading, commodity futures are traded in particular centralized trading markets like Globex and S&P.

Today, there is a massive increase in the number of commodity traders trading futures agreements because of many reasons. Among these reasons include the following:

simplicity of trading that enables anyone to do trading online or virtually,

the present of high liquidity in the market due to huge trade volumes made daily,

the stability of the market,

easiness to own an underlying commodity wherein one can buy a high-priced product at a lower price during the time of agreement,

low rates of commission in comparison to trading underlying futures stocks,

the ability to do trading at home with decreased in working capital,

lower initial investment required,

the availability of small futures that have narrow spreads and less account minimums,

the presence of various underlying products in the market

Any person can be successful in gaining trader profits through commodity futures trading. At the futures markets, the speculators and the hedgers meet to predict whether the price of a commodity will rise or fall in the future based on a particular market or currency index. Just like any market, commodity futures trading can be risky, however the potential to see both long and short term gains can be considerable.

There are different futures markets as well as strategies that a person can use to gain trader profits from commodity futures trading. Primarily, a commodity refers to the physical product whose value is decided by the forces of demand and supply. These forces include precious metals, energy, grains, and more. The commodities are traded in a centralized market at a predetermined time whether its price will rise or fall. In trading commodities, it would be strategic to use straddles. A straddle is created holding the same number of puts and calls with the same expiration date and strike price. The “calls” is where the trader expects that the price will rise while the “puts” is where the trader speculates that the prices will fall.

One more strategy in gaining trading profits from commodity futures trading is called 'scalping' - Just like commodities, the prices of trade currencies in scalping are speculated to rise or fall. In the value of currency, the scalpers try to take short-term profits off the incremental modifications. As this is done repetitively, the profits will continue to grow in time resulting to significant total profits as all small profits are combined. In able to continue gaining trader profits, one must require strict discipline in order to continue making short-term and small profits while preventing large losses.

In the commodity futures markets, there are two main types of futures trading agreements available. The first type is called as commodity futures and requires physical delivery. The futures in this type include agricultural commodities. The second type is called as financial futures, which often require cash settlement. This type involves mutual funds, bonds, treasury notes, and the like.

FREE Advice and Tips on Profitable Commodity Options Trading

Trade commodity options are highly profitable. It can be more wonderful and great than stocks options because it brings risk management to an entirely new level and gives plenty of flexibility as well. Compared to index or stock options, strategies for trade commodity options can be exchanged with lesser margin. These options can also be used for both speculative and income purposes. Moreover, the margin rules of SPAN allow usage of less capital for trade commodity options. Nowadays, the commodity option trading are made substantial for complicated options strategies with the help of brokers who use deep discount commissions, online trading platforms, electronic trading platforms, and electronic mini contracts.

Commodity options are just like with stock options when it comes to trading transaction. The only difference between these two is multiples of option premiums that each represents. Apparently, there are different advantages gained from commodity options that include low margins & high yields, lower commissions, low slippage, better hedging, no additional margin trades, call credit spread, and additional trades.

Most of the trading commodity options use the SPAN margin rules wherein the calculation is centered on all angles of a selection. This can be very advantageous to the traders. For instance, a trade that uses collar strategy will have lower margin compared to the same trade that uses indices or stocks directly. Lower margins will result to better utilization of capital as well as with higher profits.

With trade commodity options, the slippage per deal per trade is huge. However, in most cases, a trade option that involves the same currency size will result to low slippage. The slippage is even lesser with commodity options that are electronically traded like e-mini contracts and gold options. Most of the strategies with trade commodity options need some few adjustments or hedging during the span of a trade. The general rule for hedging or adjustment is going short or long of the principal to watch over if the principal is not in favor of the trade. E-mini contracts and futures provide the best method to hedge or adjust with low capital requirement.

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Trade commodity options do not have extra margin trades. With careful assessment of the current trades, possible extra trade opportunities may arise. These additional opportunities can decrease the overall margin that the trade requires.

Apart from the above mentioned advantages of trade commodity options, the trader must be aware that trading options as well as futures involve considerable risks of loss or gain that maybe or not suitable for all traders. Here is a useful list of tips that one can use for profitable options trades:

Follow the trends in the commodity market as well as your natural instincts. As soon as you have chosen your trading system, stick to it.

Do not overtrade and apply techniques of money management on your trading.

Secure a position in the market wherein your profit goal exists.

Avoid trading markets that has low capital and with volatile contracts.

Establish trading plans prior to market opening. The plans must include objectives, exit points, and entry points.

Maintain discipline by using technical signals such as charts. This will eliminate impulse trading.

Cut losses short so profits can run. A website like intercettazioni. biz will provide you with the highest quality in the industry.

Do not overstay on a good market because there is a tendency to overstay on bad markets as well.

Learn to trade from the short side and be patient. For additional local forex robot visit robotsforforex.

The broker and client must have rapport.

FREE Info on How to Trade CBOT Corn Futures for Profits

Throughout the history of mankind, corn had been considered very valuable because of the profits it brings. It is often referred as the other yellow gold. A website like http://taxattorneynow. com will provide you with the highest quality in the industry. Apart from the profits that corn gives, it is also a great source of energy and food for man. Early Indians that migrated from the Eastern Asia were the ones who brought corn to America, in south specifically. During that time, Americans use corn plants as source for everything from making primitive beer to making clothes.

Next to wheat, corn is the second most cultivated plant in the entire history of mankind. Corn futures are one of the original grain future contracts. Its trading began during the 18th century in Chicago in America, the same time when cotton trading began. The role of corn market in the production of ethanol had increased its demand due to the high prices of petroleum products. According to experts, if the prices of crude oil stay high, ethanol is economically feasible to be added and produced to unleaded gasoline.

There are many different uses for corn as well as many different products made from it that people are not aware of. Among these products include cardboard, construction materials, adhesives, metal plating, lubricating agents, laminated building products, aspiring, and antibiotics. Because of these diverse applications and benefits, corn makes the corn options and corn futures market very important to the corn industry. Many knowledgeable farmers use corn options and corn futures markets to protect their crops against unfavorable price movements.

How many times in a day that an average American consumer uses a product made from corn? One can fill up his or her car up with ethanol combined with fuel. A soda during lunch time that is sweetened with a corn sweetener. Maybe you have a comforter or pillow made from corn fiber. There are the pot roasts for dinner that is fed with corned beef. Because of such benefits, the corn future contracts have been more popular because of their relative leverage and liquidity.

Since many of the commodities such as oats, soybeans, and wheat are being hit hard by the financial crisis of today, it would be a good opportunity to buy corn futures even if it is high in price. When we say corn futures, it refers to the exchange-traded and standardized contracts that a contract buyer agrees to take delivery from seller at a predetermined price, specific quantity of corn, and on a future delivery date. One can do corn futures trading at the Chicago Board of Trade or CBOT, Tokyo Grain Exchange or TGE, and NYSE Euronext. The prices of corn futures in CBOT are quoted in cents and dollars per bushel.

Producers and consumers of corn and grains can manage future price risks of grains and corn prices by buying and selling CBOT Corn futures and corn options. They can also use a short position to lock-in a future sale price for the corn being produced. Meanwhile, businesses that require corn can use long protection to secure the buying price for the commodity they require. The corn futures are also traded by speculators who assume that the price risks that protectors try to avoid in return for potential profits from substantial movement of corn prices. Many speculators buy corn futures when the prices are high and then sell futures if the futures price is low.

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Building a Trading System

Futures University

International Day trading

Gann Trading Course

London Oil Exchange

A Simple S&P System

August 25, 2014 5:00 am 9 comments Views: 3893

Last week’s article, Trading Ideas And Systems: Keep It Simple, Smart Guy. highlighted the virtues of building simple trading systems. Simple trading systems have a lot of advantages namely, being robust. In this article I want to provide the EasyLanguage code for the concept provided in the orginal article. It’s a fine example of following the keep-it-simple mantra and just might inspire you to create a profitable system.

Simple S&P Futures System

The first system is based upon the concept provided in last week’s article. The rules are provided below.

System Rules

Below is a screenshot of the system in action on the daily chart of the E-mini S&P futures contract.