E & P Adjustments Stock Options

Distribuciones corporativas 2016-03-03 Cuando una corporación gana ingresos, tiene 2 opciones en cuanto a qué hacer con ella: puede retener los ingresos para poder invertir en su negocio o puede distribuirlo como dividendos a los accionistas. Cualquier distribución de efectivo o propiedad a los propietarios de una corporación se conoce como distribución. La cuestión de si la distribución está gravada depende de si la distribución se clasifica como un dividendo o una devolución de capital. Una devolución de capital pagado no es imponible, ya que no es un beneficio. Sin embargo, los dividendos están sujetos a doble imposición. En que la corporación debe pagar un impuesto sobre sus beneficios y los accionistas deben pagar un impuesto sobre los dividendos recibidos. Un dividendo es definido por el IRC 316 (a) como cualquier distribución de efectivo o propiedad por una corporación a sus dueños, pero sólo en la medida en que fue pagado con ganancias y utilidades. El código tributario define ganancias y beneficios (EampP) como la capacidad de una empresa para pagar las ganancias sin devolver el capital pagado. EampP actual es aproximadamente igual a la renta imponible corporativa menos el impuesto federal de renta tasado en él, que entonces se somete a los ajustes estatutarios enumerados en el IRC 312. Generalmente, sin embargo, EampP puede ser aproximado como los beneficios restantes después del pago del impuesto. Si una corporación tiene ganancias, entonces pueden pagar dividendos con esos beneficios, y cualquier cantidad no pagada como dividendos es retenida por la corporación. Cualquier cantidad retenida por la corporación incrementa la EampP acumulada. Que son las ganancias y los beneficios que han retenido la corporación de los años fiscales anteriores. EampP acumulado es un término de impuestos para lo que, bajo la contabilidad financiera, se denominaría ganancias retenidas. Aunque básicamente son los mismos, puede haber algunas diferencias debido a los ajustes estatutarios. Una corporación puede pagar un dividendo fuera de EampP actual o acumulado EampP. Si el monto del dividendo pagado excede la suma de EampP y EampP acumulados, entonces el porcentaje del pago que se considerará un dividendo será el monto pagado multiplicado por el EampP total dividido por el dividendo total pagado. El porcentaje restante del dividendo se considerará como una devolución de capital no tributable. Sin embargo, si la corporación no obtiene ganancias para el año en curso, los dividendos todavía pueden ser pagados de la EampP acumulada, incluso si una corporación tiene un déficit corriente. Si el pago total de dividendos por la corporación excede su EampP total, entonces: de Dividendo Pagado Fuera de EampP Acumulado EampP al Inicio del Año 3 Año 3 EampP Dividendos Pagados Fuera del Año3 EampP Si el monto pagado como dividendos excede tanto EampP y acumulado EampP , Entonces el exceso se trata como una devolución de capital, que no es imponible a los accionistas. Cualquier devolución de capital no afecta a la EampP acumulada. Aunque el accionista no está sujeto a impuestos sobre la devolución de capital, la base imponible en la acción se reduce por el importe del capital. Si una devolución de capital es mayor que la base de accionistas en la acción, entonces el exceso debe ser tratado como una ganancia de capital. Las distribuciones imponibles a los accionistas se pagan de la EampP actual. Cuando se agota, se reduce EampP acumulado. Cuando el EampP actual y el acumulado se reducen a 0, entonces cualquier distribución adicional se considera un rendimiento no tributable del capital pagado. Ejemplo: Efecto de las Distribuciones Cuando la Compañía tiene Distribuciones de Patrimonio Neto Deficit A veces, una corporación distribuirá propiedad en lugar de efectivo, en cuyo caso el valor justo de mercado (FMV) de la propiedad es la cantidad que se distribuye. Si la FMV es mayor que la base imponible de las corporaciones en la propiedad, debe reconocer la distribución como una venta constructiva, donde el valor de mercado menos la base tributaria es igual al beneficio de las corporaciones, que se agrega a la EampP actual. Sin embargo, la distribución de la propiedad reduce EampP por el valor justo de mercado de la propiedad. Si el FMV de la distribución es menor que la base imponible de las corporaciones, no puede demandar una pérdida debido a la distribución de la característica. En su lugar, debe disminuir EampP actual por la base ajustada de la propiedad. Cuando el accionista recibe la propiedad, entonces la base ajustada en la propiedad es la propiedad FMV, no la base corporativa. Dividendos de acciones A veces, en lugar de efectivo o propiedad, una corporación puede distribuir dividendos en acciones. Que representa una capitalización de las ganancias retenidas al aumentar el número de acciones en circulación. Un dividendo en acciones es una distribución proporcional de acciones adicionales a sus accionistas. Debido a que no hay distribución de efectivo o propiedad, los activos y pasivos de las empresas, y por lo tanto el patrimonio de los accionistas, no se cambian. Hay varias razones por las que el Consejo de Administración puede declarar un dividendo en acciones: para dar alguna indicación de que la empresa tiene éxito, pero sin pagar capital de trabajo para hacer una distribución libre de impuestos a los accionistas, ya que los dividendos en acciones no suelen ser Aumentar su capital permanente, ya que los dividendos en acciones transferirán de la cuenta de ganancias retenidas a la cuenta de capital aportada para reducir el precio de mercado, ya que aumenta el número de acciones en circulación, a pesar de que los activos y pasivos de las empresas no han cambiado. Los dividendos no cambian el patrimonio de los accionistas y reducen los activos corporativos, ya que la distribución no es efectivo o propiedad y los accionistas mantienen una propiedad proporcional de la empresa. Sin embargo, si una corporación permite a los accionistas elegir entre el dividendo en acciones o en efectivo, entonces la distribución es imponible. Si el accionista opta por recibir efectivo, obviamente esa distribución es gravable para el accionista. Si el accionista elige recibir el dividendo en acciones, entonces su proporción de propiedad de la corporación aumenta a expensas de aquellos que opten por tomar efectivo. Por lo tanto, los accionistas que recibieron el dividendo en acciones deben reconocerlo como ingreso igual al valor de mercado de las nuevas acciones, lo que también es igual a la base tributaria de las acciones. Si bien el pago del dividendo en acciones no tributable no cambia la EampP corporativa, las distribuciones de dividendos en acciones tributables disminuyen EampP por el valor de mercado de la acción. Dividendos Constructivos Además de los dividendos, los accionistas pueden recibir compensación como empleados de la corporación, o pueden recibir préstamos de la corporación en la que tienen que pagar una tasa de interés razonable. Sin embargo, algunos accionistas de las corporaciones de capital cercano pueden intentar beneficiarse usando la propiedad de la corporación sin compensar a la corporación por el uso de la propiedad. En tales casos, el IRS tratará el VFM de la propiedad como un dividendo constructivo. Un accionista también puede participar en actividades que son un interés personal del accionista, pero no mucho de un beneficio para la corporación. En estos casos, los gastos que fueron deducidos por la corporación debido al interés personal serán tratados como un dividendo constructivo para el accionista. Referencias Política de privacidad Para esta materia Las cookies se usan para personalizar contenido y anuncios, para proporcionar funciones de redes sociales y para analizar el tráfico. También se comparte información sobre el uso de este sitio con nuestros socios de redes sociales, publicidad y analítica. Los detalles, incluidas las opciones de opt-out, se proporcionan en la Política de privacidad. - La información se proporciona como es y exclusivamente para la educación, no para fines comerciales o asesoramiento profesional. Copyright 1982 - 2016 por William C. SpauldingTrade Ajustes El concepto de ajustes comerciales se encuentra en el centro de la metodología de negociación de OptionsANIMAL. Ajustar su comercio es simplemente saber cómo cambiar el resultado de su comercio una vez que va en contra de su expectativa inicial. Estrategias de salida disciplinadas Las salidas primarias y secundarias se enseñan como un precursor del proceso de ajuste comercial. Proteja las inversiones de la pérdida El método OptionsANIMAL le ayuda a proteger las inversiones definiendo claramente el riesgo, la recompensa y un plan de salida detallado antes de entrar en el comercio. OptionsANIMAL ofrece un completo plan de estudios integral que integra los valores de ajuste adecuados para los respectivos instrumentos de opciones. Una cosa que sabemos es que nadie en el mercado de valores tiene una bola de cristal. No podemos predecir resultados perfectos. Incluso si tenemos un software que nos da señales o flechas para cuando comprar o vender, it8217s todavía mal la mayor parte del tiempo. Si pudiera simplemente cambiar el resultado de sus operaciones perdidas, ¿cómo afectaría a su ROI Comprender los ajustes y ejecutarlos correctamente simplemente pone más dinero en su bolsillo. En OptionsANIMAL creemos que para ser un comerciante acertado y constante, usted debe tener confianza en lo que usted hace. Creemos que este tipo de confianza sólo proviene de comprender verdaderamente todas las facetas del comercio que usted está colocando. Usted debe entender los derechos y obligaciones que vienen con cada instrumento de opción que utiliza en un comercio. Una vez que domine las estrategias de negociación de opciones, ajustar los oficios como los movimientos del mercado se convertirá en un arte para usted. Enseñamos el concepto de Ajustar Comercios temprano en nuestra educación, y dedicamos un nivel entero de la educación a Ajustes Comerciales Avanzados. La comprensión y el uso de los ajustes de comercio produce comerciantes seguros y consistentes. Don8217 esperamos que sus operaciones ganadoras compensen sus operaciones perdedoras, pero en su lugar dominen el arte de ajustar los oficios y tomar el control de su futuro financiero con OptionsANIMAL. No deje que el mercado rebota le coge desprevenido. Aprenda cómo proteger las ganancias y minimizar las pérdidas. Estrategias de ajuste de la opción y ajuste de operaciones de opción Siempre que me encuentro con buenos ejemplos de estrategias de ajuste de opciones. Me gusta escribir una página al respecto. Los ejemplos teóricos son ACEPTABLES, pero encuentro que los ejemplos del mundo real de las operaciones de ajuste de la opción hacen las ilustraciones mucho mejores. Es cierto que estos ejemplos son un poco de la variedad de cerezas. Cuando un comercio de opciones va en contra de usted, usted siempre tendrá grandes opciones a su disposición. Pero aún así, al ver un ejemplo del mundo real, incluso si es una especie de mejor escenario de ajuste de una opción de comercio sigue siendo un ejercicio valioso. La lista aquí es corta ahora, pero voy a añadir a ella cuando los escenarios se presentan. Por Qué Pequeños Negocios Una cosa que puede notar con estos ejemplos es el pequeño tamaño relativo de las posiciones. En estos ejemplos Im sólo se ocupan de una opción a la vez, a pesar de que, por ejemplo, sería más eficiente desde el punto de vista de la comisión de escribir múltiples pone un tiempo en lugar de sólo uno. Hay un par de razones para eso: Quiero demostrar que usted no necesita una gran cartera para utilizar las opciones a su ventaja Al jugar de forma conservadora y no sobrealargamiento de mí mismo por adelantado, me doy una mayor flexibilidad para reparar o mover de una posición si El comercio se mueve contra mí Un poco de inversión de apalancamiento Antecedentes Ahora para algunos antecedentes: Como un inversor apalancado. Tiendo a escribir un buen número de put. Escribir pone como un medio de adquirir acciones con un descuento al precio actual no es que poco común de una estrategia para inversores a largo plazo. Incluso Warren Buffett ha reconocido públicamente que emplea esta estrategia él mismo (implicando acciones de Coca-Cola así como Burlington Northern antes de su adquisición de la compañía entera). Como recordarás, cuando escribes una oferta te estás ofreciendo, de hecho, comprar 100 acciones de la acción subyacente a un precio determinado (el precio de ejercicio). A cambio de esta oferta, recibirá un pago en efectivo (llamado prima). Si las acciones cotizan por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, usted está obligado a comprar las acciones al precio acordado. Su base de costos en sus 100 acciones es igual al precio de ejercicio más comisiones menos la prima recibida. Si la acción cotiza en o por encima del precio de ejercicio a la expiración, la opción de venta vence sin valor y la prima que recibió es suya para reservar como 100 beneficios y sin ninguna obligación adicional de su parte. Estrategias de ajuste de opciones Rolling Down - Un ejemplo de ajuste de una posición de put desnudo rodando hacia abajo. Rolling Down and Out - Un ejemplo de ajuste de una posición de put desnudo rodando hacia abajo y hacia fuera. Ejemplos de Operación de Opciones - Amplio ejemplo de ajuste y gestión de una opción de Inversión Leveraged en PPE. Naked Put Asignación (Parte 1) - Visión general de la asignación de puesta temprana y por qué su no necesariamente que grande de un acuerdo. Evitar la asignación temprana en puestas desnudas (Parte 2) - Aprenda a reconocer los escenarios que aumentan la probabilidad de una asignación de puesta desnuda temprana. Cómo reparar una asignación temprana desnuda (Parte 3) - No deje que el Sr. Mercado le empuje alrededor. Aprende una técnica alternativa para Desasignarte. Vuelta de Estrategias de Ajuste de Opciones a Grandes Estrategias de Operación de Opciones